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特斯拉进入国内可能改变市场对新能源汽车产销量的长期展望。市场之前预期锂钴价格下跌，国内主要锂的企业进入检修期，青海盐湖提锂低于预期，海外也低于预期；钴贸易商的去库存也告一段落，锂钴价格有望出现上涨。新能源上游的预期可能很快反转。锂方面推荐天齐锂业、赣锋锂业、雅化集团、西藏珠峰、江特电机，钴方面推荐盛屯矿业、华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业，大部分个股估值水平均为2018年20倍左右，价格反转有望带来板块的机会。

这一观点在财报上也得以印证。翻阅此前的财务数据，小编发现，公司的预收款出现下滑。从半年报以及三季报角度看，贵州茅台预收账款下滑显著。去年同期，公司预收款为174.72亿元，截至今年三季度末则降为111.68亿元。去年上半年，这一数据为170多亿元，而到今年上半年末不足100亿元。换言之，经销商预付的货款在大幅度减少。

事实上，在这一轮增值税减税中，制造业是最大的受益行业。在增值税深化改革首月减税1113亿元中，制造业行业减税效果最为明显，实现净减税476亿元，占总减税金额的比例超过四成，居所有行业首位。处于增值税链条中间环节的批发零售业，实现净减税416亿元。适用9%税率的建筑业、房地产业、交通运输业分别实现净减税32亿元、12亿元、7亿元。

风险提示：外部经济政治环境风险、并购商誉风险、创新变现能力不及预期。【商贸零售&社服】刘章明/郑龙云世界杯在社服领域涉及到的是出境游的相关标的，包括腾邦国际和众信旅游，推荐原因主要基于以下几点：第一：我国出境游自17Q4开始出现明显回暖趋势，日本等众多出境游目的地均回归两位数增长。全年出境人次同比增长7%，较2016年同比4.3%的增速回暖，从春节来看继续延续高景气度，我们认为行业开始出现拐点。

　　这两大因素，又导致了对网约车补贴的减少。以前，网约车行业的补贴力度很大。可如今，市场已进入所谓的“后补贴时代”，无论是给乘客还是给司机补贴费用的做法，都受到了政策限制。同时，网约车企业盈利前景的不明确，也让投资人开始意识到，这种长期补贴的做法不可行，会对后续的竞争环境造成不利影响。

世界杯和其他重要足球赛事期间，啤酒品牌也始终保持着极高的活跃度，从过去20年的经验来看，世界杯年份啤酒销售情况整体好于非世界杯年份，加上5-9月份天然就是啤酒年内销售旺季，啤酒销量借力世界杯，较非世界杯年份将有所增长。此外，目前国内主要啤酒厂趋向于主打高端啤酒，并且更具酒业协会的数据，国内啤酒行业CR5已接近80%，预计品牌龙头可通过世界杯进一步受益。最后，根据wind数据显示，申万啤酒指数无论是2010年全年偏强，还是2014年全年偏弱，世界杯年份的5-6月表现相对较好。